Bagaimana mengira DV01

Kandungan

Arahan
Notis

DV01 mungkin kelihatan seperti nama siasatan angkasa, tetapi sebenarnya bermakna "nilai dolar titik pangkalan". Titik asas bersamaan dengan 0.01 peratus. Pergerakkan kadar faedah 8 hingga 9 peratus adalah langkah 100 mata asas. DV01 adalah pengiraan nilai bersama yang menyediakan asas untuk membandingkan bonus berdasarkan perubahan prestasi. Seperti kebanyakan perhubungan penetapan harga bon, perubahan dalam arah positif / negatif keluk hasil juga akan menghasilkan reaksi harga negatif / positif. Apa yang tidak diketahui ialah berapa.

Arahan

Rang undang-undang lima dolar (freedigitalphotos.net)

Tetapkan DV01. Ia adalah perubahan dolar dalam harga bonus sekiranya terdapat perubahan 1 mata asas dalam hasil. Oleh itu, kami akan mencari harga berbeza dan kami perlu mengira harga bonus dalam dua hasil yang berbeza. DV01 juga dipanggil titik harga titik asas (atau PVBP).
Tentukan pembolehubah. Mari kita anggap kita mempunyai bon nominal $ 100, diskaun 5 peratus, matang lima tahun dan hasil awal sebanyak 5 peratus. Bonus ini akan dinilai secara nominal pada $ 100.
Masukkan pemboleh ubah ini ke dalam kalkulator kewangan atau spreadsheet untuk mengira nilai atau bonus semasa. Sekali lagi, nilai bonus (PV) anda adalah $ 100, diskaun 5 peratus, tempoh matang (n) adalah 5 tahun dan pendapatan awal adalah 5 peratus. Ini bermakna bonus adalah setara. Harga bonus adalah jumlah nilai sekarang bagi semua pembayaran diskaun ditambah dengan nilai semasa bonus utama semasa kematangannya; yakni jika anda mengambil PV bonus dalam Tahun 1 dan menambahnya kepada nilai sekarang pada Tahun 2 dan kemudian tambah nilai ini kepada nilai semasa Tahun 3, 4 dan 5, anda akan mempunyai jumlah bonus.Bagi harga bon, kadar faedah adalah pendapatan yang diperlukan. Anda akan mendapati dalam seksyen Sumber kalkulator bonus.
Kirakan perbezaan harga di antara langkah dari 1 titik asas ke harga semasa. Untuk berbuat demikian, kami mengambil contoh bonus kami dan menghargainya selepas pergerakan titik asas ke bawah - / +. Sekali lagi, nilai dolar titik asas bersamaan dengan 0.01 peratus. Pergerakan menurun sama dengan 5.00 peratus tolak 0.01 peratus, atau 4.99 peratus. Untuk mendapatkan jumlah bonus baru pada 4.99 peratus, kita perlu menyumbang semula bonus kami dengan memasukkan pembolehubah baru ini ke dalam kalkulator bonus.
Mengembalikan bonus dengan hasil baru sama dengan hasil semasa tolak 1 mata asas. Jika kita mengurangkan hasil kepada 4.99 peratus daripada 5.00 peratus, kita akan mempunyai harga baru $ 100.0438. DV01 adalah perbezaan antara awal R $ 100.00 dan akhir R $ 100.0438, atau R $ 0.0438. Dengan kata lain, nilai dolar pergerakan 1 mata asas bersamaan dengan R $ 0.0438. Bonus dengan DV01 yang lebih tinggi dan dalam penarafan kredit yang sama adalah mereka yang mempunyai nilai yang lebih baik.