Kandungan
Semivariance adalah istilah ukuran yang digunakan untuk mengukur risiko keputusan pelaburan yang jatuh. Istilah lain yang bermaksud perkara yang sama adalah "penyimpangan negatif" atau "detik separa yang lebih rendah kedua". Semivariasi adalah alat reka bentuk membuat keputusan di mana seorang pereka, dalam hal ini pelabur, peta dan mengkuantifikasi ketidakpastian tentang keinginan atau hasil yang diinginkan menggunakan teori kebarangkalian statistik. Teori utiliti cuba untuk menentukan kelakuan pembuat keputusan rasional apabila menilai ketidakpastian. Dalam kes ini, risiko pelaburan.
Proses
Apabila mengira semivariasi, pelabur mesti menetapkan tahap sasaran untuk pulangan pelaburannya, yang dia rasa dapat diterima. Penyebaran semua pulangan yang boleh dilihat, di bawah paras sasaran, diukur mengikut penurunan peratusan paras sasaran apabila mengira separuh gaji.
Formula
Tahap pulangan sasaran digunakan sebagai min ketika menghitung semivariasi. Ia sama dengan purata kuadrat penyimpangan pulangan di bawah nisbah. Pelaburan Semiabariary berdasarkan premis yang semakin rendah semivariasi, semakin rendah risiko kehilangan besar yang berlaku.
Tujuan
Apabila membuat keputusan pelaburan, terdapat cubaan untuk mengkuantifikasi ketidakpastian dari segi kebarangkalian berdasarkan risiko. Pelabur berusaha untuk merumuskan ketidakpastian menggunakan teori statistik, yang mengatakan bahawa hasil masa depan akan sama rata dengan hasil yang lalu. Semivariasi digunakan untuk mengukur penurunan purata pelaburan yang telah ada pada masa lalu untuk meramalkan potensi risiko penurunan pelaburan masa depan. Semivariasi adalah sama dengan variasi, kecuali semivariasi hanya menganggap turun naik negatif, kerana ia hanya prihatin sebagai unjuran risiko berpotensi, dan bukan dengan potensi yang meningkat.
Semivariasi dan separuh hayat
Percubaan semivariasi dan separa persaraan untuk mengukur potensi risiko pelaburan yang jatuh, di bawah tahap pulangan yang diterima oleh pelabur. Walau bagaimanapun, separuh sisihan adalah semata-mata penyimpangan di bawah min. Sekiranya semivariasi diketahui, separuh hayat dapat ditentukan dengan menggunakan semivariasi akar kuadrat.
Risiko
Kebarangkalian digunakan untuk mengukur kembalinya peristiwa sahaja. Melabur dengan semivariasi yang ketat mengandaikan bahawa pulangan atas pelaburan adalah berdasarkan taburan normal, mengikut model statistik. Ini selalunya berlaku dengan data kewangan yang dirumus dalam tempoh masa yang singkat. Walau bagaimanapun, ketidakpastian yang mendasarinya mungkin tidak simetris, jadi model semivariasi perlu diselaraskan dengan "tahap kejutan", pengiraan variasi antara jangkaan pulangan dan pulangan sebenar. Maksudnya, setiap pulangan masa lalu yang digunakan dalam pengiraan harus diperiksa secara individu untuk menentukan sama ada dalam pengiraan setengah tahun yang diharapkan. Ini dilakukan dengan membuang satu pemulangan pada satu masa, dan pengkomputeran semivariasi. Hasilnya adalah nilai yang akan dijangkakan untuk pulangan itu sendiri, memandangkan formula pengiraan. Jika nilai sebenar pengembalian itu berbeza daripada nilai jangkaan, peratusan perbezaan adalah sama dengan tahap kejutan pulangan tersebut. Gunakan semua cara darjah kejutan untuk menentukan tahap kejutan umum, digunakan untuk menyesuaikan semivariasi umum.